//前言//

本周最受人瞩目的经济消息释出，

美联储宣布降息50个基点！

虽然美国降息已是板上钉钉，

但降息幅度仍超出不少人的预期，

对澳洲又会有怎样的影响呢？

 

 

#01：

美联储宣布降息

降幅超预期

 

刚刚，美联储宣布降息50个基点！

 

联邦基金利率目标区间降至4.75%至5.00%之间的水平。

 

金融市场一直对降息充满信心，这是美联储自 2020 年初以来首次降息，当时美联储将利率降至零以应对新冠疫情。

 

美联储在2022年3月开始加息，去年7月加息至全球金融危机爆发前的最高水平。

 

这次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。

 

为什么美国这一次一定要降息？

 

刚刚提到，美联储在2022年初开始加息，为的是应对2021年通胀的快速上升。

 

美国通胀率在2022年6月达到9.1%的峰值，此后回落至2.5%，仍高于美联储的通胀目标2%。

 

今年美国的失业率也一直在上升，1月份为3.7%，但上个月却升至4.2%，预示经济正在放缓。

 

面对高通胀和上升失业率，及时的政策调整对于防止经济过度下滑至关重要。

 

经济学家预测，美联储将在通胀率达到 2% 之前开始降息，因为利率变动与其对经济的影响之间存在较长的滞后时间。

 

如果美联储降息太晚，最终可能会给美国经济造成太大的损害，使其陷入衰退。

 

不过，一次性降息半个百分点仍令市场和许多经济学家感到意外。

 

美联储理事鲍曼也投票反对降息50个基点，但主席杰罗姆·鲍威尔在随后的发布会上表示，尽管美联储降息50个基点的决定有一票反对，但美联储对这一决定的看法基本一致。

 

从上个月杰克森霍尔的讲演以来，其实就可以清晰的看到鲍威尔一直倾向以50个基点的降息来开启整个降息周期。

 

鲍威尔在决策后的新闻发布会上表示，美联储对利率设置的“重新调整”应能确保美国经济和就业市场的强劲，并在决议声明中进一步强调双重目标中的就业目标，体现了遏制劳动力市场大幅放缓的决心。

 

有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos发文称，降息50个基点反映了美联储所谓的风险管理考量，官员权衡高通胀和失业率上升等各种经济危害的风险，据此做出调整，希望避免劳动力市场逐步降温的形势恶化。

 

 

图片来源：abc.net.au

 

然而，比今天的降息更重要的是美联储在未来几个月的所作所为，因为它将从对抗通胀转向加速国家经济引擎，以避免经济衰退。

 

美联储发布了对未来几年的经济预测，其中显示其成员将 2024 年联邦基金利率的中位数固定在 4.4%，这暗示美联储有可能在年底前再降息50个基点。预计到2025年底约为 3.4%，到2026年预计将降至2.9%。

 

 

图片来源：美联储

 

不过点阵图的预测只代表美联储官员当前的预测，往往与真实利率政策路径存在差异。

 

鲍威尔强调，市场不应认为此次降息预示着今后的政策节奏，并指出过快放松政策可能会危及通胀控制，而过慢则可能削弱经济活动和就业市场。

 

美联储下一次会议定于11月6日至7日（美国总统大选后）和12月17日至18日举行。

 

#02：

澳元扩大上涨空间

未来或将大涨？

 

美联储降息幅度超出预期，对全球货币市场产生了直接影响，美元兑大多数主要货币贬值。

 

目前澳洲储备银行的现金利率为4.35%，美国降息后澳洲与美国的利差则开始缩小，则在相同的情况下，澳元兑美元的价值则可能上升。

 

澳元走强将有助于压低进口商品价格，从而帮助澳大利亚央行降低通胀率。

 

这也会给投资和贸易以及寻求出国旅游的澳大利亚人带来影响。

 

消息公布后，澳元上涨半美分，突破 68 美分。

 

 

图片来源：新浪财经

 

目前，澳元兑美元仍在上涨，与此同时澳元兑人民币也大涨。
图片来源：新浪财经
图片来源：新浪财经

其实，这些变化很大程度上取决于美联储官员如何表达降息的理由。

 

澳大利亚联邦银行货币策略师 Carol Kong 表示：“降息 0.5 个百分点可能会让市场对美国经济前景感到担忧，从而推高美元的价值，因为美元是一种避险货币。”

 

“然而，降息0.5个百分点，缓解对美国经济前景的担忧，也可能会削弱美元。”

 

下面的图表来自路透社，显示了近年来澳元兑美元的表现。

 

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图片来源：abc.net.au

 

可以看到，澳币筑底已经长达两年之久，然而澳币兑美元的底部在不断的抬高。

 

虽然仍受各种市场因素的影响，但未来预计澳币将进入上涨周期。

 

#03：

澳洲，

会是下一个降息的吗？

 

在本轮利率周期中，从升息周期开始，澳大利亚的利率变动一直落后于美国。

 

直到 2022 年 5 月，澳大利亚央行才开始从紧急低点上调利率，这比美联储开始加息晚了几个月。

 

当时，澳大利亚央行也没有像美联储那样将利率提高到那么高——它仅将现金利率提高到 4.35%，而美联储将利率提高到 5.5% 的上限。

 

在降息周期中，澳洲由于各种因素，再次落后于其他国家。

 

最近几个月，澳大利亚央行行长Michele Bullock承认，澳大利亚在这一周期中落后于美国，并多次表示澳大利亚央行今年不太可能降息。

“ 

目前，美国的利率比我们高。事实上，我们因此受到批评，说我们的利率应该接近美国的利率

”

 

她在八月份表示。

 

“但我们选择……非常谨慎地尝试降低通胀率，同时又不让经济陷入衰退和失业率飙升。这就是我们的策略，”她说。

 

央行一直坚称，在通胀率降至 2% 至 3% 的目标区域之前，利率不会开始下降。

 

然而，许多澳大利亚市场专家现在暗示明年将降息多达四次。

 

根据市场预期，预计澳洲联储将在2月份首先降息25个基点，到8月再降息3个基点。

 

这是自 2022年5月储备银行开始加息以来首次预测多次降息。

 

降息的前提是美国利率如预期般下降，这将提高澳元相对于美元的价值，并使澳大利亚央行处于更好的位置来降低现金利率。

 

 

图片来源：finance.yahoo.com

 

Bullock也表示，当美国利率最终被削减时，这将有助于澳大利亚的汇率重新发挥作用，以对抗通胀。

 

可以看出，美国的决定在澳大利亚仍然发挥着重要作用。

 

然而，这次美国超预期幅度的下降，已然满足了澳大利亚市场专家预测澳洲降息的条件。

 

而且，以澳洲一贯Copy Cat的做事风格，在看到美国大幅降息之后紧跟脚步也不是全无可能。

 

所有人都将关注澳洲联储是否会效仿，美国和其他主要国家的降息必然会给澳联储带来压力。

 

最后

美联储的这次大动作，

势必引发全球经济震荡。

不知道澳洲，

会不会成为下一个呢？